[주식투자] 반전일과 가격갭의 3가지 형태

오늘은 주식시장의 가격움직임을 파악하는 데 도움이 되는 반전일과 가격갭의 3가지 형태에 대해 살펴보겠습니다. 

 

반전일과 갭의 3가지 형태

반전일

반전일은 고점이나 저점에서 발생합니다. 

고점반전일

고점반전일은 같은 날 가격이 하락하여 종가로 마감되기에 앞서 상승추세에서 새로운 고점을 형성하는 것을 말합니다. 다시 말해, 가격은 하룻 동안의 어떤 시점에서 상승추세의 새로운 고점을 형성하고는 약해져서 실제로는 전날의 종가보다 약간 낮은 가격에서 마감됩니다. 이때 고점은 보통 개장 시점이나 개장 직후가 됩니다. 

저점반전일

반대로 저점반전일은 그날의 가격이 보다 상승한 종가로 마감하기에 앞서 형성되는 새로운 저점을 말합니다. 저점반전일은 '매도절정'으로 불리기도 합니다. 이것은 매수포지션에 있는 실망한 거래자들이 마침내 청산하고 시장에서 대거 물러난 상황인 하락추세의 바닥에서 극적으로 발생합니다. 뒤이은 시장에서는 매도세력의 부재로 인해 갭이 시장가 위에서 발생하고, 가격이 빠르게 상승합니다. 

 

그날의 가격변동범위가 커지고 거래량이 많아진다면 반전이 가까이 오고 있음을 알리는 매우 강한 신호입니다. 또한 반전일에는 거래량도 보다 많아집니다. 또 반전일에는 가격변동폭도 큽니다. 고점과 저점 모두 직전일의 변동범위를 벗어납니다. 이러한 이탈은 중요한 의미를 지닙니다. 

고점반전일과 저점반전일

가격갭

가격갭은 거래가 발생하지 않은 봉차트상의 영역을 말합니다. 상향추세의 경우 시작가가 직전일의 최고점 보다 위에서 시작되어 차트상에 메워지지 않은 갭 혹은 터진 공간을 남기게 됩니다. 하락추세에서는 어떤 날의 최고가격이 직전일의 최저가격 아래에서 형성됩니다. 

 

상승갭은 상승시장을 알리는 신호이고, 하락갭은 하락시장을 알리는 신호가 됩니다. 일단 갭이 나타나면 매우 중요한 의미를 지닙니다. 

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갭의 3가지 형태

이탈갭

이탈갭은 일반적으로 중요한 시장움직임의 시작을 알립니다. 이 갭은 고점과 저점 부근의 주요 저항선을 돌파하는 영역에서 가장 많이 발생합니다. 또한 추세의 반전을 알리는 주체선의 돌파도 이탈갭을 발생시킬 수 있습니다. 이탈갭은 채워질 가능성보다 그렇지 않을 가능성이 더 큽니다. 또 이 갭의 출현 이후 거래량이 많을수록 갭이 채워질 가능성은 낮아집니다. 일반적으로 상승갭은 뒤이은 조정국면에서 지지영역이 됩니다. 또한 중요한 점은 어떤 경우라도 상승갭 아래에서 종가가 형성되면 하락시장의 신호입니다. 

갭의 3가지 형태

분출갭(측정갭)

얼마간 상승흐름이 지속되다가 중간쯤에서 가격이 폭등하여 만들어지는 두 번째 갭을 '분출갭'이라 부릅니다. 이러한 형태의 갭은 적은 거래량에도 시장이 맥없이 움직이는 상황을 말합니다. 이것은 상승추세에서는 상승시장의 신호이며, 하락추세에서는 하락시장의 신호가 됩니다. 이 분출갭은 뒤이은 조정국면에서 지지선이 되며 종종 채워지지 않은 상태로 남게 됩니다. 이탈갭의 경우와 마찬가지로 분출갭 아래에서 마감되는 종가는 상승추세에 대한 부정적인 신호라 할 수 있습니다. 

 

분출갭은 추세의 중간지점에서 나타나기 때문에 '측정갭'이라 불리기도 합니다. 뒤이을 시장의 움직임을 예측하려면, 이 추세신호가 발생한 시점부터 분출갭이 발생한 시점까지의 거리를 측정하여 2배를 해주면 됩니다. 

소멸갭과 측정갭

소멸갭

마지막 형태의 시장갭은 시장 움직임의 끝부분에 나타납니다. 이탈갭과 분출갭(측정갭)이 발생한 후에는 소멸갭의 등장을 예상해야 합니다. 다시 말하면, 추세의 마지막 부분에서 가격이 마지막 숨을 몰아쉬면서 폭등합니다. 그러나 상승폭은 빨리 시들해지고 2일 또는 일주일 이내에 가격은 하락하기 시작합니다. 이 마지막 갭 아래에서 종가가 형성될 경우에는 일반적으로 소멸갭이 나타났다는 것을 명확히 알려주는 것입니다. 상승추세에서 갭 아래로 떨어지는 것은 하락추세로의 전환을 나타내는 전형적인 예라 할 수 있습니다. 

 

섬모양반전

상승소멸갭이 형성되고 나면 가격은 종종 하락하기에 앞서 2일 내지 일주일간 좁은 범위에서 움직이게 됩니다. 이러한 모습은 며칠 동안의 가격 움직임을 공간 또는 물에 둘러싸인 '섬'처럼 보이게 만듭니다. 상승소멸갭에 바로 뒤이어 나타나는 하락이탈갭은 '섬모양반전' 패턴을 만듭니다. 이것은 추세반전이 임박했음을 나타내줍니다. 

섬모양반전

나가며

기술적 분석의 기초 개념들을 공부하고 나니 투자에 대한 가이드라인을 얻은 느낌입니다. 우리는 종종 매수, 매도 타이밍 잡는데 어려워합니다. 추세의 개념을 알고 나니 어느 정도는 매수, 매도 타이밍에 대한 감이 잡히는 듯합니다. 가격에 모든 것이 담겨있다는 기본 개념을 토대로 추세분석을 하게 된다면 적절한 매수 매도 타이밍을 잡는데 도움이 될 것입니다. 

 

<<참고문헌>>

존 J. 머피, <금융시장의 기술적 분석> 제4장. "추세의 기본개념"

 

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